Крупнейшие российские банки в октябре увеличили доходность вкладов для населения на 0,3-2,5 п. п., подсчитали аналитики Frank RG по просьбе Forbes.
При этом, по данным проекта «Финуслуги» Мосбиржи, самый большой рост был зафиксирован в сегменте средне- и долгосрочных вкладов. С середины августа банки старались поднимать ставки лишь по депозитам на три месяца в надежде на скорое снижение ключевой ставки. В октябре парадигма поменялась: теперь банкиры ждут ужесточения монетарной политики и заранее готовят к этому свои депозитные и кредитные продукты
Кто повысил ставки по вкладам
Половина банков из двадцатки крупнейших по объему привлеченных средств населения в июле повысила ставки по вкладам. Доходность вкладов стала выше на 0,1-1,5 п. п.
По данным проекта «Финуслуги», в результате массового пересмотра ставок в последние две недели индекс доходности трехмесячных вкладов в середине октября достиг 11,1%, полугодовых — 11,12%, годовых — 10,55%. Индекс доходности долгосрочных вкладов увеличился до 10,83%. Темпы роста ставок краткосрочных вкладов сейчас ниже, чем по долгосрочным, отмечает управляющий директор проекта «Финуслуги» Игорь Алутин. Так, доходность вкладов на 6-12 месяцев выросла на 0,4-0,5 п. п. А трехмесячные вклады за тот же период прибавили всего 0,21 п. п.
В начале сентября краткосрочные вклады были доходнее долгосрочных, и ставки по первым росли быстрее. Например, индекс доходности краткосрочных вкладов на 1 сентября составлял 10,22%, а долгосрочных — всего 9,99%, отмечали аналитики «Финуслуг». В последние недели августа ставки по краткосрочным вкладам почти в пять раз обогнали рост средней доходности долгосрочных вкладов, отмечали они.
Внеплановое повышение ключевой ставки на фоне ослабления рубля стало для банков неожиданностью, сентябрьский рост ставки кредитные организации также сочли временной мерой, признают опрошенные Forbes эксперты. «До недавнего времени многие банки, участники долгового рынка и другие рыночные игроки не верили, что высокая ключевая ставка надолго, поэтому не повышали ставки по депозитам и кредитам, доходности ОФЗ не росли, что ослабляло воздействие ЦБ на экономику, инфляцию и курс рубля», — признает главный аналитик Совкомбанка Михаил Васильев.
Трансмиссионный механизм, в рамках которого происходит адаптация финансового рынка к изменению базовых процентных ставок, был нарушен с момента внеочередного заседания ЦБ в августе. В середине сентября ЦБ сделал серию заявлений, которые были нацелены на то, чтобы убедить финансовый рынок в долгосрочном характере повышенных процентных ставок. После этого и пришло осознание серьезности ситуации.
Тогда банки стали повышать ставки по среднесрочным и долгосрочным вкладам. Сейчас в большинстве случаев они предлагают максимальные ставки на срок от 3 до 12 месяцев. Это и есть ожидания банковского сектора по продолжительности периода высоких ставок — он продлится как минимум до середины 2024 года. На более длинный срок ставки ниже.
В середине октября все опрошенные Forbes банкиры сообщили, что ждут ужесточения денежно-кредитной политики в конце месяца. «Выходящие данные по инфляции вроде бы не оставляют шанса на сохранение ключевой ставки на текущем уровне. Инфляция идет выше верхней границы прогноза ЦБ на 2023 год (6-7%). Перенос ослабления курса рубля в цены пока в самом разгаре. Есть один шанс, что ставку не поднимут, — если валютный курс вернется на уровень около 90 рублей за доллар. Решение вернуть обязательную продажу валютной выручки в чем-то оказалось неожиданным. Хотя бы в том, что ЦБ поддержал это решение.
Как это отразится на доходности вкладов
Повышение ставок зависит не только от очередного решения совета директоров Банка России по ключевой ставке, но и от прогнозов относительно ее дальнейшего тренда. Чтобы эти прогнозы устоялись, нужно время на отслеживание условий рыночной среды, определяющих денежно-кредитную политику. Кроме того, в разрезе банков пересмотры ставок происходят неравномерно — многое зависит от срочной структуры и стоимости фондирования каждого банка, а также мобильности активов, определяющей способность управлять процентной маржой.
Процесс повышения банками ставок по вкладам вслед за решением ЦБ обычно занимает около двух-трех недель, причем наиболее чувствительными к нему будут краткосрочные вклады.
До конца года самыми доходными останутся именно краткосрочные вклады. При этом, чтобы получить максимальную доходность, клиенту придется проявить лояльность к банку. Самые крупные ставки при этом будут «зашиты» в маркетинговые ходы, предполагающие выполнение дополнительных условий клиентов для начисления по вкладу повышенных процентов.
Что будет с кредитами
Ставки кредитования пересматриваются в соответствии со ставками привлечения средств. Однако снижение средней чистой процентной маржи по сектору все равно очень вероятно, поскольку кредитные портфели банков в последние годы удлинились, их оборачиваемость по погашению показывает тренд к снижению. Это значит, что реальное повышение доходности операций кредитования будет отставать от роста стоимости фондирования.
Тем не менее, все опрошенные Forbes банкиры ждут роста ставок во всех сегментах розничного кредитования в ближайшие месяцы: банки будут перекладывать возросшую стоимость фондирования на клиентов.
При этом, по данным проекта «Финуслуги» Мосбиржи, самый большой рост был зафиксирован в сегменте средне- и долгосрочных вкладов. С середины августа банки старались поднимать ставки лишь по депозитам на три месяца в надежде на скорое снижение ключевой ставки. В октябре парадигма поменялась: теперь банкиры ждут ужесточения монетарной политики и заранее готовят к этому свои депозитные и кредитные продукты
Кто повысил ставки по вкладам
Половина банков из двадцатки крупнейших по объему привлеченных средств населения в июле повысила ставки по вкладам. Доходность вкладов стала выше на 0,1-1,5 п. п.
По данным проекта «Финуслуги», в результате массового пересмотра ставок в последние две недели индекс доходности трехмесячных вкладов в середине октября достиг 11,1%, полугодовых — 11,12%, годовых — 10,55%. Индекс доходности долгосрочных вкладов увеличился до 10,83%. Темпы роста ставок краткосрочных вкладов сейчас ниже, чем по долгосрочным, отмечает управляющий директор проекта «Финуслуги» Игорь Алутин. Так, доходность вкладов на 6-12 месяцев выросла на 0,4-0,5 п. п. А трехмесячные вклады за тот же период прибавили всего 0,21 п. п.
В начале сентября краткосрочные вклады были доходнее долгосрочных, и ставки по первым росли быстрее. Например, индекс доходности краткосрочных вкладов на 1 сентября составлял 10,22%, а долгосрочных — всего 9,99%, отмечали аналитики «Финуслуг». В последние недели августа ставки по краткосрочным вкладам почти в пять раз обогнали рост средней доходности долгосрочных вкладов, отмечали они.
Внеплановое повышение ключевой ставки на фоне ослабления рубля стало для банков неожиданностью, сентябрьский рост ставки кредитные организации также сочли временной мерой, признают опрошенные Forbes эксперты. «До недавнего времени многие банки, участники долгового рынка и другие рыночные игроки не верили, что высокая ключевая ставка надолго, поэтому не повышали ставки по депозитам и кредитам, доходности ОФЗ не росли, что ослабляло воздействие ЦБ на экономику, инфляцию и курс рубля», — признает главный аналитик Совкомбанка Михаил Васильев.
Трансмиссионный механизм, в рамках которого происходит адаптация финансового рынка к изменению базовых процентных ставок, был нарушен с момента внеочередного заседания ЦБ в августе. В середине сентября ЦБ сделал серию заявлений, которые были нацелены на то, чтобы убедить финансовый рынок в долгосрочном характере повышенных процентных ставок. После этого и пришло осознание серьезности ситуации.
Тогда банки стали повышать ставки по среднесрочным и долгосрочным вкладам. Сейчас в большинстве случаев они предлагают максимальные ставки на срок от 3 до 12 месяцев. Это и есть ожидания банковского сектора по продолжительности периода высоких ставок — он продлится как минимум до середины 2024 года. На более длинный срок ставки ниже.
В середине октября все опрошенные Forbes банкиры сообщили, что ждут ужесточения денежно-кредитной политики в конце месяца. «Выходящие данные по инфляции вроде бы не оставляют шанса на сохранение ключевой ставки на текущем уровне. Инфляция идет выше верхней границы прогноза ЦБ на 2023 год (6-7%). Перенос ослабления курса рубля в цены пока в самом разгаре. Есть один шанс, что ставку не поднимут, — если валютный курс вернется на уровень около 90 рублей за доллар. Решение вернуть обязательную продажу валютной выручки в чем-то оказалось неожиданным. Хотя бы в том, что ЦБ поддержал это решение.
Как это отразится на доходности вкладов
Повышение ставок зависит не только от очередного решения совета директоров Банка России по ключевой ставке, но и от прогнозов относительно ее дальнейшего тренда. Чтобы эти прогнозы устоялись, нужно время на отслеживание условий рыночной среды, определяющих денежно-кредитную политику. Кроме того, в разрезе банков пересмотры ставок происходят неравномерно — многое зависит от срочной структуры и стоимости фондирования каждого банка, а также мобильности активов, определяющей способность управлять процентной маржой.
Процесс повышения банками ставок по вкладам вслед за решением ЦБ обычно занимает около двух-трех недель, причем наиболее чувствительными к нему будут краткосрочные вклады.
До конца года самыми доходными останутся именно краткосрочные вклады. При этом, чтобы получить максимальную доходность, клиенту придется проявить лояльность к банку. Самые крупные ставки при этом будут «зашиты» в маркетинговые ходы, предполагающие выполнение дополнительных условий клиентов для начисления по вкладу повышенных процентов.
Что будет с кредитами
Ставки кредитования пересматриваются в соответствии со ставками привлечения средств. Однако снижение средней чистой процентной маржи по сектору все равно очень вероятно, поскольку кредитные портфели банков в последние годы удлинились, их оборачиваемость по погашению показывает тренд к снижению. Это значит, что реальное повышение доходности операций кредитования будет отставать от роста стоимости фондирования.
Тем не менее, все опрошенные Forbes банкиры ждут роста ставок во всех сегментах розничного кредитования в ближайшие месяцы: банки будут перекладывать возросшую стоимость фондирования на клиентов.
Полный текст анализа доступен в источнике: Forbes